肇州量化投资虚拟社区

上半年表现欠佳 乘用车市场特征分析及预测

汽车工业信息网 2018-12-10 15:03:57


核心提示       

  据中汽协数据,2018年上半年乘用车销量为1177.53万辆,较上年同期增长4.6%,增速略低于汽车行业总体。而在乘用车市场微增长的背后,除了SUV增幅骤降这一主要因素,车市还有哪些特征值得关注?


乘用车市场特征分析

2018年上半年乘用车分车型销量表现(万辆)

01

分车型:SUV增速下滑,2018年份额无法赶超轿车

  2018年上半年MPV和交叉型乘用车依然未能走出下滑通道,乘用车市场的增速由轿车和SUV市场带动。但不难发现,SUV的增速正在逐年放缓,今年上半年增速不足10%,甚至在5、6月单月增幅被轿车反超。


  从市场占比来看,今年上半年轿车和SUV在乘用车市场的占有率分别为48.4%和42.2%,差距进一步拉大。之前行业预测SUV将在2018年超轿车成为乘用车销量最大的品系或落空。


  此外,作为市场中最大的品类,轿车的表现无疑也是影响车市走向的重要因素。但轿车市场今年上半年的回暖,“含金量”并不高,其增势是在低基数、主流车型以价换量、经济型新能源车在政策刺激下销量大涨等前提下实现的。


02

 分车系:自主份额下滑 美系表现分化 韩系继续回暖


  上半年,中国品牌乘用车市场份额较上年同期出现0.5个百分点的下滑,这与小型SUV市场的萎靡有关。具体来看,上半年中国品牌乘用车共销售510.91万辆,同比增长3.4%,占乘用车销售总量的43.4%。


  而合资品牌市场表现则冷暖不一。上半年,受中美贸易摩擦影响,美系车在华销量出现分化,通用汽车上半年在华累计销量为184.44万辆,同比增长4.4%;福特汽车上半年共售出40.04万辆,同比下滑25%。其中在6月份,美系车销量大幅减少22.9%。


  与美系车市场在华表现相反,韩系车通过重新调整产品策略及定位,市场回暖迹象明显。以现代汽车为例,北京现代上半年累计销量为38.01万辆,同比增长26.2%。


  法系车则依旧表现低迷,几家车企上半年销量均出现下滑趋势。


2018年上半年各车系销量及市场份额(万辆)


03

豪华品牌“你追我赶” 不断加码SUV 


  虽然车市进入微增长阶段,但豪华车市场仍不乏高增长品牌。奔驰、奥迪、凯迪拉克等多个豪华品牌均在上半年实现了两位数以上的增幅。其中,凯迪拉克延续2017年的高增长态势,今年上半年销量增长近四成至11.23万辆,在第二阵营遥遥领先其它品牌。


  综合分析各豪华品牌上半年的销量还可以发现,无论是处于豪华车第一阵营的ABB,还是第二阵营的捷豹路虎、雷克萨斯、沃尔沃,销量差距都不大,多品牌近距离的“贴身较量”让这一市场火药味更浓,也让下半年的市场竞争更值得期待。


  而林肯、英菲尼迪、讴歌等品牌目前看来还很难摆脱“小众”形象。

豪华品牌上半年在华销量(万辆)

  总体来看,不论是第一阵营还是第二阵营,都呈现出“你追我赶”的态势,而不断加码SUV是它们的共性,尤其是紧凑级SUV领域。此外,关税下调以及中美贸易战也将是影响豪华车市走向的一个重要因素。

新车数量不断增加 单车销量减少,压低企业盈利空间


  今年上半年乘用车销量较上年同期的绝对增量为52.23万辆。不过由于车企的数量以及新车型的数量都在不断增长,单一品牌销量已经有2017年的2.13万辆下降到今年的1.92万辆。


  尤其是SUV市场,根据中汽协的乘用车品牌数据统计,今年上半年SUV品牌新增46个,但销量仅增加43.8万辆。

SUV品牌销量

  除了单品牌销量下降,乘用车价格也在持续下行,车企依靠新车销售获利的空间逐渐收窄。


市场预测及建议

  进入2018年下半场,仍会有一大波新车来袭,SUV仍是主角。此外,近期多家车企宣布加码1.5T发动机的布局也值得关注。


01

 SUV有望再回高增长

  连续多年保持强劲增势的SUV,在今年上半年增长动力明显不足,一方面由于高基数难以维持高增势,另一方面SUV市场红利正走向衰退,市场消费回归理性。而SUV市场降温也影响了整个乘用车市场的增速。


  但从车企的产品布局来看,无论是自主、合资、豪华品牌还是造车新势力,都争相在SUV领域排兵布阵,以期通过打造爆款产品争夺更多市场份额。


  有统计显示,2018年下半年将有超过百款新车上市,其中SUV车型占比约65%。而在SUV产品推陈出新的大环境下,SUV再回高增长曲线可以预期。


02

  1.5L最受青睐 小排量化趋势毋庸置疑

  在节能减排政策倒逼下,除了新能源领域,传统燃油发动机技术亟需升级,如三缸发动机、小排量发动机正逐渐成为当下汽车消费新潮流,其中,1.5T更是成为近两年一众车企的“宠儿”。如,吉利汽车拟建成5座发动机厂,投15TD发动机;东风自主研发的涡轮增压发动机A15TS(1.5T)已于今年6月下线,计划于11月底实现量产;广汽三菱今年下半年开始陆续投产全新1.5T及2.0L/2.4L自然吸气发动机,而从其近三年的规划来看,全新1.5T发动机的占比逐年快速提高。此外,豪华品牌捷豹路虎也将引进全新的Ingenium系列1.5T发动机,并有望搭载在捷豹XEL、捷豹E-PACE及捷豹XS三款重磅车型上。


  汽车小排量化趋势毋庸置疑,未来随着技术的进步,不仅是1.5T车型,1.3、1.0甚至更小排量发动机会成为主流。


03

  应提早布局汽车保有量洼地市场

  中国人口和市场巨大,内生发展动能仍有较大开发潜力,在中美贸易争端持续发展的背景下,国家会出台相关政策,继续支持扩大内需,汽车是其中重要的产业领域;2018年7月6日,国务院发布《关于开展2018年国务院大督查的通知》,重点督促几方面,其中包括持续扩大内需;中西部及广大农村地区,汽车普及率低,有较大的发展空间,汽车企业应高度重视。


  • 2016年,我国千人汽车拥有量低于全国平均数的省份有17个,多位于东北及中西部地区;

  • 这些地区汽车普及潜力更大;

  • 国内企业应特别重视这些地区的汽车市场,当地建厂是较好的发展策略。

我国千人拥有量较低的省份(2016年数据,国家统计局)

版权声明:本文版权为中国汽车工业信息网所有,转载请注明出处。  

中国汽车工业信息网微信号:autoinfoweb
官方主页:http://www.autoinfo.org.cn
致力于以全方位、差异化、立体化的服务方式,

提供全产业链信息资源及数据库、行业交流、研究咨询及品牌宣传等服务。
联系我们:022-84379379;wangjing@catarc.ac.cn




Copyright © 肇州量化投资虚拟社区@2017