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4月冷轧板卷市场预测及3月回顾!

我的钢铁网 2018-11-08 06:44:36


概述:3月份,全国冷轧价格呈现快速下跌的格局,市场需求释放不明显。截止3月30日,指数方面,国内冷板指数为96.64,月环比下降14.33%,较去年同期上涨29.06%,虽然价格同比仍处于高位,但幅度明显缩小。价格方面,据Mysteel数据统计,现全国24个主要城市1.0mm冷轧板卷均价为4135元/吨,月累计跌幅高达671元/吨;分城市来看,上海3月份跌幅为940元/吨,天津3月份跌幅为820元/吨,广州3月份跌幅为1040元/吨,可以看得出本月的领跌以主流城市为主。库存方面,3月31日本网监测23个城市库存,本周冷轧库存114.47万吨,较上周增加1.26万吨,较上月减少0.09万吨,同比减7.34万吨。


图1:16-17年冷轧价格走势图

数据来源:钢联数据


▼国际冷轧板卷市场行情


1、国际钢铁价格指数行情


截止3月25日,Mysteel发布的国际钢价综合指数为185.9点,较上月末上升2.68%,较去年同期上涨42%。其中扁平材指数为177.4点,较上月末上升1.91%,较去年同期上升47.78%。


2、北美市场维持强势


受钢厂最新一轮提价影响,美国国内薄板价格继续上涨。中西部钢厂冷卷价格已涨至850-870美元/短吨。一家服务中心表示虽有钢厂报价上涨,但多数买主还是能以比涨价之后偏低的价格上采购到资源。有钢厂表示提价后现货市场买主采购积极,冷卷的成交价则在870-880美元/短吨。对于后市,鉴于近期涨幅较大,预计未来一个月美国薄板市场还是以高位盘整为主,价格继续大幅上涨的可能性小。


3、欧洲市场稳中偏弱


3月份欧洲市场主流继续持稳,买卖双方均不积极。买主因前期采购丰满,已计划推迟采买,直到终端市场需求上升,钢厂的排单量较满,也不急于接单。今年下半年走势存在不确定性继续困扰着买主,买主担心下半年焦煤价格可能崩盘,会对薄板市场产生影响。进口市场方面,因欧元走强及印度供应商主动降价,月底印度至欧洲的薄板价格下滑,对欧洲买主而言该价格具有吸引力。目前,印度冷卷价格为600-610欧元/吨(CIF),环比下滑20欧元/吨。


4、亚洲市场涨跌不一


3月份欧洲偏平材市场走势不一。虽然中国国内市场价格下滑,但出口报价仍持稳,海外买主担心中国的出口价将出现回调,因此采购十分谨慎。据印度联合工厂委员会公布的最新数据显示,2月印度钢材消费量环比下降4.2%至704万吨,预计3月需求持稳。在日本,近期日本钢厂开始与用户就5月份发货的冷卷进行谈判,报价可能较4月份发货资源上涨20-30美元/吨。与此同时,浦项越南厂积极向东南亚出口冷卷,印度塔塔钢铁和JSW公司也与亚洲用户就冷卷价格进行谈判,主要是印度国内需求正在下降,但由于其依赖进口焦煤,因此他们的报价要高于浦项越南厂。


▼2月冷轧板卷出口继续走低预计3、4月份稳步上升


据海关数据统计显示,2月份我国冷轧板卷出口呈现继续走低的格局,进口则是小幅回升。(如图2所示)


图2:12年以来我国冷轧板卷进出口走势图

数据来源:钢联数据


具体来看,2月份我国冷轧板卷出口量共计23.2万吨,月环比下降15.5%,同比去年下降9.8%;进口量共计18.1万吨,月环比上涨5.6%,同比去年上涨10.6%。(如表1所示)


表1:2月份我国冷轧板卷进出口情况(单位:万吨)


▼3月冷轧板卷库存并未明显变化


据Mysteel数据统计,截至2017年3月31日,31日本网监测23个城市库存,本周冷轧库存114.47万吨,较上周增加1.26万吨,较上月减少0.09万吨,同比减7.34万吨。


图3:全国冷轧板卷库存走势图


数据来源:钢联数据


▼下游需求(汽车行业)


1、汽车产销环比下降


2017年2月,受假期因素影响,汽车产销整体水平较低,但同比保持较快增长。1-2月,汽车产销均呈增长,增幅比上年同期有所提升。2月,汽车生产215.96万辆,环比下降8.84%,同比增长33.77%;销售193.92万辆,环比下降23.03%,同比增长22.37%。其中:乘用车生产184.75万辆,环比下降10.82%,同比增长31.50%;销售163.27万辆,环比下降26.39%,同比增长18.29%。商用车生产31.22万辆,环比增长4.95%,同比增长49.04%;销售30.65万辆,环比增长1.72%,同比增长49.90%。


表2:2月份我国汽车产销情况对比

数据来源:钢联数据


2、中国汽车经销商库存预警指数创新高


中国汽车流通协会发布的“中国汽车经销商库存预警指数调查”显示,2017年2月库存预警指数为66.6%,月环比上升5.1个百分点,创15年3月份以来的历史新高。库存预警指数位于警戒线以上。


图四:库存指数

数据来源:钢联数据


▼4月份观点:弱势不减


利空


1、供应方面:根据mysteel的调研,主要城市以及全国的库存量并未有明显的下降,社会库存压力一直存在,尤其通过托盘的商户,若库存未能及时消化,意为着资金被占用,因此在库存未降到合理水平之前,商家抛货回笼资金的现象将不减。从钢厂生产方面来看,虽然目前的市场价格基本已接近钢厂的生产成本,但钢厂前期高的出厂成本让钢厂仍站在盈利的边缘,据笔者了解,除了已有MG一条产线两个礼拜的检修以及TT预计后期的检修计划,其余钢厂暂时并未有明确的说法针对4月份的检修减产,因此在短期内供应这块依旧是价格回暖的阻力。


2、钢厂方面:从钢厂接单方面来看,根据笔者通过与各大钢厂的交流,发现大部分钢厂存在4月份的品种钢订单压力,部分钢厂接单甚至只有前期的一半,在钢厂不减产的情况下,为了保证产线的合理,普冷的量将会增加。


3、市场资源方面:据笔者了解,上海市场冷轧价格在前期快速下调的阶段,主要集中在普冷资源,而深冲资源不管是降速还是幅度明显优于普冷,而在三月份的最后一个礼拜,由于电子盘的支持,普冷价格在保持稳中小降的格局下,而深冲价格的降幅明显扩大,而这也意味着社会深冲资源体量之大,消化速度之慢。


4、资金方面:根据笔者的了解,2017年通过托盘拿货的商户不在少数,在库存不减,价格持续下行的通道下,商家的资金压力一直不减;另悉,据笔者了解,由于市场价格已经降到比保证金更低的情况下,市场已存在放弃保证金违约的事例,虽然只是少数案例,但违约后的资源托盘公司更需要快速抛货回笼资金,这也造成了市场价格的恶性循环,难免会有后续的商家存在违约的情况。


5、心态方面:3月份对于冷轧重创的一个月虽然已经结束,但库存、资金等压力让市场对于后期的信心不足;基本4月份要继续消化库存,而5月份又马上迎来冷轧下游市场的传统淡季,某钢厂领导甚至直言冷轧价格会跌到9月份之后,可见不管是市场还是钢厂对于17年的冷轧市场并不抱有希望。


利好


1、需求方面:受3月份价格下跌的影响,市场买涨不买跌的情形明显,虽然部分商家反馈下游需求的确不明朗,但笔者认为由于价格下跌而被抑制的需求肯定存在;另悉,在国内价格大幅下跌局面下,国外的价格反应相对缓慢,因此大部分钢厂对于出口的计划明显加大,预计4月份外贸的体量会减轻一定的内贸压力。


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文章来源:我的钢铁网《Mysteel:2017年国内钢企经营情况及吨钢毛利预测》

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