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2017 年化肥市场走势分析及 2018 年展望

广东省肥料协会 2019-02-16 11:07:28

2017 年化肥市场走势分析

2017年化肥市场整体走势较好,特别是在本属于用肥淡季的四季度走出了一波较强的上涨行情。尿素是 2017 年走势最强的品种,在接近年尾时,由于受到天然气供应紧张、气头尿素装置大面积停车等因素影响,价格出现飙涨,周涨幅超过 200 元(吨价,下同),到 12 月下旬时,山东、河南、河北等地主流出厂报价已升至 2000 元以上,创出近4 年来价格新高。其他品种与年初相比,也多以上涨为主。具体来看,2017 年化肥市场呈现以下特点:

一、开工率低对价格形成支撑 由于受到环保检查等因素影响,2017 年化肥开工率降低,化肥产量下降 。 据国家统计局数据 ,2017 年前 10 月全国累计生产化肥5459.5 万吨,同比下降 5%

据氮肥协会统计,2017年尿素闲置(改造)产能有湖北宜化年产200 万吨、中石油年产 300 万吨;拟退出产能有辽河年产 55 万吨、沧州大化年产 55 万吨、福建三明年产 40万吨、安徽三星年产 40 万吨。据初步 测 算 ,2017 年有效尿素产能仅7000 万吨左右。

受环保政策影响,氮肥产量有望持续低位。据环保部《京津冀及周边地区 2017~2018 年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》,北京、天津、河北、河南、山东、山西等地受影响较大的是采用固定床工艺的氮肥装置。这些装置约有合成氨产能 3520 万吨,占合成氨总产能的48%;约有 3360 万吨尿素年产能,占尿素总产能的 44%。受环保错峰停产措施影响,山东、河北、山西氮肥企业负荷下降,部分企业开工负荷在六至七成。

产量方面 1~10 月合成氨 、氮肥、尿素产量均下降。据氮肥协会统计,2017 1~10 月,全国累计生产合成氨 4679.2 万吨 ,同 比 降 低9.8%;氮肥产量 3250.7 万吨,同比减 少 8.1% ;尿 素 产 量 4627.3 万 吨(实物量),同比降低 13.4%

二、出口下降,各肥种差异大。尽管 2017 年氮肥和磷肥出口均变为零关税,对出口有利,但由于我国化肥在国际市场竞争力下降,出口不升反降。从具体出口情况看,各肥种之间差异很大,磷酸一铵、氯化铵、硫酸铵、重钙、氮磷二元肥的出口情况良好。 但尿素 出口情况很差,前 10 月仅出口尿素 374 万吨,同比大幅下降 52%。主要进口品种为氯化钾和氮磷钾三元复合肥。

三、企业盈利上升。由于价格上涨,企业盈利状况明显好转,特别是氮肥行业 ,扭转了多年来的亏损。整个化肥行业前 9 月利润同比增长 134.1%,在石化行业中利润增幅居前列。

2018 年化肥市场展望

随着 2017年年末化肥价格的上涨,2018 年一开始化肥价格就将处在高位,同时由于惯性作用及市场对春耕用肥的期待,不排除一季度价格继续走高。但到真正春耕用肥旺季时,如果农民需求不如预期,价格反而可能出现下跌,形成这些年多次出现的“淡季上涨,旺季下跌”现象。由于成本上涨及受整体经济大环境好转、大宗商品价格走高等因素影响,2018 年化肥价格预计将比 2017 年上涨 100~300 元。具体来看,影响 2018 年化肥市场主要有以下一些因素:

一、生产受环保因素影响大 以前是产能对化肥产量影响大,现在是环保因素对化肥产量影响大。2017 12 18 日 至 20 日中央经济工作会议召开 ,提 出 2018 年 要“打好污染防治攻坚战,要使主要污染物排放总量大幅减少,生态环境质量总体改善,重点是打赢蓝天保卫战,调整产业结构,淘汰落后产能,调整能源结构,加大节能力度和考核,调整运输结构。”2018 年环保不会放松,对化肥市场的影响也将进一步显现。

除此之外,2018 年开始正式实施环保税,也将对化肥市场产生影响。2018 1 1 日开始《环境保护税法》施行,排污收费制度退出历史舞台,环境保护正式由费改税,更具严肃性和规范性。《环境保护税法》规定,大气污染物征收税额为每污染当量 1.2 元至 12 元,水污染物税额为每污染当量 1.4 元至 14 元。具体到各省份之间有差异,山西的征收标准为大气污染物每污染当量1.8 元,水污染物每污染当量 2.1 元;湖南的征收标准为大气污染物每污染当量 2.4 元,水污染物每污染当量3 元;而京冀则选用上限。征收标准的不同导致各地肥企之间成本存在差异。

二、化肥需求有所下降。2018年化肥需求将有所下降,局部市场降幅可能超过 5%。主要有三方面原因:一是随着化肥零增长战略的实施,各地都在大力推广测土配方施肥,作物生长需要多少化肥,就施多少化肥,避免浪费。测土配方施肥能提高化肥利用率 3%~5% ,每亩地减少化肥用量 5~10 斤,农民亩节本增效20 元以上。据农业部的最新统计数据,2017 年中国水稻、玉米、小麦三大粮食作物化肥利用率为 37.8% , 比 2015 年提高 2.6 个百分点;据测算,化肥利用率提高 2.6 个百分点,相当于减少尿素用量 130 万吨 (实 物 量),农民减少生产投入约 26 亿元。二是有机肥替代 。 2017 2 10日,农业部下发 《开展果菜茶有机肥替代化肥行动方案》 的通知,要求以果菜茶生产为重点,实施有机肥替代化肥,到 2020 年,果菜茶优势产区化肥用量减少 20%以上,果菜茶核心产区和知名品牌生产基地(园区) 化肥用量减少 50% 以上。2017 年,这项工作还处在示范阶段,2018 年推广范围将会大幅增加。替代方案中,重点涉及四个作物品种,分别为柑橘、苹果、茶叶、设施蔬菜,这些品种的化肥用量将会下降。三是农产品价格不高,影响农民积极性,种田收益远不如打工等其他收益,有些地方撂荒现象可能会增多。国家发改委于2017 10 25 日发布通知,2018年生产的小麦 (三等) 最低收购价为每 50 公斤 115 元,比 2017 年下调 3 元。这是自建立保护价制度以来首次出现小麦保护价下调。而早在 2015 年,早稻的最低保护价就出现下调。但现在玉米价格有所走高,这对 2018 年化肥市场又有些利好,可以减少小麦、稻谷最低保护价下调对市场的冲击。

三、出口面临冲击。2017 年是我 国 化 肥 关 税 下 调 幅 度 最 大 的 一年,氮肥和磷肥均变为零关税,但这并没有阻挡我国化肥出口的下跌。2018 年尽管氮磷钾三元复合肥出口量有可能大幅增加,但从整体出口情况看,并不容乐观。主要原因一 是 随 着 我 国 化 肥 优 惠 政 策 的 取消,生产成本提升,在国际市场竞争力下降;二是国际新增化肥产能建成投产,对我国传统出口市场形成冲击。

随着页岩气的大力开发,美国尿素也进入了大发展 阶段 ,仅 2016 2017 年这 2 年间,美国就共新增尿素产能 370 万吨,2018 年还将有 36 万吨尿素产能投产,美国有可能由以前的尿素进口大国变为出口国。

借助磷资源优势,摩洛哥磷酸盐集团的产能在不断扩张,2018 年年中又将释放 80 万吨磷酸产能,颗粒磷肥产能超过 1200 万吨,到 2019年,该集团的颗粒磷肥产能将达到1500 万吨。从 2020 年到 2027 年,该集团计划平均每年增加 100 万吨颗粒磷肥产能,最终产能达到 2300~2500 万吨。

印度是我国化肥的一个重要出口国,但现在该国也在大力发展化肥产业,以更好地满足国内需求。据悉,印度已经制定了实现化肥生产自给自足的政策方向,希望能够增加产品的结构,从而实现平衡施肥。在不久的将来可实现尿素生产的自给自足。同时,预计化肥产能新增大概 500 万吨,若整体经济趋势向好应该可以实现这一目标。另外,在原料方面,希望和约旦、印尼建立更多的合资厂。2018 年我国尿素出口不仅变得更加困难,而且可能还会面临进口问题。如果国际价格低于国内价格50 美元以上,尿素进口就成为可能。最有可能进口的地方在华南地区,由于无法同北方尿素竞争,目前长江以南的尿素厂家大幅减少,华南市场有很大的尿素缺口。但北方尿素运距远 , 运费基本上都在200 元以上,高的可能会超过 400元,而如果从中东、伊朗等地发运尿素到华南港口 , 海运费大概在10 美元左右,运费比国内发运还便宜。

四、价格相对高位。2018 年化肥价格将处在相对高位,预计将达到 2016 年以来的最高价。主要原因有三点:一是宏观经济回升好于预期,钢铁等大宗商品价格大幅走高,化肥作为大宗商品中的一员,价格上行也很自然;二是煤炭等原材料价格上涨,化肥生产成本上升;三是化肥去产能取得一定成效,供需矛盾不如以前突出。

据氮肥协会调查 201710月份氮肥主产区氮肥企业无烟煤到厂价 1120~1300 元 , 同比涨幅达37%~62%;气化用烟煤价格到厂价 820 元,同比涨幅达37%;燃料煤价格 690~735 元 ,涨幅 13% ~15%。无烟煤不仅价格上涨,供应也十分紧张,部分企业由于买不到煤而减产。

据中金公司预测,随着煤炭产量进一步释放以及先进产能的逐步投放,预计 2018 年煤炭供应紧张的情况将得到有效缓解,煤价将逐步回归合理区间。2017 年供暖季煤炭需求有一定支撑,2018 年一季度后煤价下行压力将显著增加,预 计 2018 年煤价走势将前高后低,但仍居于高价区间,对化肥价格支撑较强。

五、各肥种之间走势存差异 综观近几年化肥市场走势,每年都会出一到几个走势较强的品种,但每年基本不重样。2017 年尿素价格涨幅较大,并且过于疯狂,2018年继续大涨的可能性不大。相比于其他品种而言,目前氯化钾价格涨幅偏小,性价比最高,如果国际钾肥价格走强、大合同价出现上涨,或许2018 年氯化钾价格有较好的表现机会。


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