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二月双焦市场走势分析

陆家嘴大宗商品论坛 2019-02-23 11:19:31


来源丨焦联网

编辑 | 陆家嘴大宗商品论坛,转载请注明出处


目前市场情况
       金达焦化上涨100元、河北邯郸钢厂采购价格累积下跌150元,山东降价100元。期货盘面大涨150元,部分贸易商出手囤积现货,南方钢铁采购量上涨,港口报价也提高了50。

市场真的好转了吗?
螺纹

都说黑色龙头是螺纹,螺纹目前已经进入大幅库存增长期,在3月1日前,螺纹都属于库存增加期,3月1日后(正月十五),南方地区的施工会恢复,南方的库存量会进入消化阶段,比往年晚了近1个月。
北方的在3月15后,开工会集中恢复。这也是大多数分析螺纹需求大增的原因。
       按目前的市场库存量+钢厂库存量+2月5日至3月15日增加的量进行预测,这个量将远远大于去年年后的量。北方限产施工的地区有多少,我们大家都知道,主要是2+26城市,这些城市施工集中恢复,是否能够将库存量大幅消化了?个人预测不会,因为开工时间是可以集中,但是施工需要时间,需要过程的。如果不能有效的消化库存量,加上钢厂的提产,螺纹或许不会达到预期的价格。

焦炭

 金达焦炭标准非常好,质量非常高,有多少钢厂会用这样的货了。只有像宝钢一样的大型高炉会用到,个人觉得不属于市场大量贸易货的范畴。金达涨价的理由非常合理,今年一整年低灰低硫的主焦煤、低灰低硫平瘦煤等都是非常抢手的,货源紧张、价格高涨。高指标焦炭卖个高价格非常合理。
         交割标准品质的焦炭,灰12.5硫0.65、热反应后强度62以上,港口价格2100至2130元,报价比之前高了50元。
         准一的价格由之前的1900至1950元,改报为1950元至2000元。同样的是报价上涨了50元。
         报价上涨的主要原因有,南方钢厂采购、部分贸易商出手囤货、运输吃紧价格上涨。
      南方采购的主要原因属于小幅补库,因为之前连续大雪道路影响,火运紧张等带来的南方钢厂库存量小幅下跌。
      贸易商的出手囤积现货,使部分焦化厂库存量减少,给焦化厂带来了较  大的信心,缓解了焦化的压力。
       运输价格不同的地区上涨的幅度不同,涨幅10-20元之间,这也是到港的成本之一。

焦煤

煤矿在2月5日至2月10日之间,开始陆陆续续的进行放假,部分地区的洗煤厂有些库存量,但因为放假,并不会给销售带来太多的压力。因为焦炭价格连续的下跌,焦煤价格受到焦化厂的压力也很大,所以价格稳定在高位,临汾安泽价格在1650。
        今年焦煤价格虽然偏高一些,但是焦化厂焦煤库存量充足,完全可以维持到2月23日至3月2日(正月15),同时煤矿复产时间在,初6至初10之间。完全不会出现因为焦煤紧张推动焦炭价格上涨的原因。

市场分析

 市场价格涨跌,不管什么原因,永远都离不开供需。政策出台也是改变供需关系、资金紧张宽松同样是改变供需关系。其次影响供需的就是库存量的增加以及减少,运输也是一样的道理,没有车买方要货,卖方货源在多,买方也会加价采购,价格低了车就不给送货。同样的是供需关系。
        焦炭现在产量增加,维持在高位。钢厂使用量降低,库存在高位,河北、山东不少的钢厂焦炭库存量,都是按3月15日开工集中复产采购。
         再有就是春节期间,汽运放假,焦化厂处于累积库存的时间,大约会影响10天左右,10天内焦化厂库存量会有较大幅度的增加,属于是焦化厂最难的时候。同时因为焦煤的消耗,春节后又会面临补焦煤、用资金的情况,这会让一些焦化企业加大销售量,不排除降价可能。
        虽然目前贸易商出手缓解一些焦化的压力,但是在供给大于使用的情况,不排除最后的结果是,钢厂高库存、贸易商高库存、焦化厂高库存的现象。
        3月15日的复产后,钢厂提产能用多少焦炭了?
        首先分析一下河北延长环保的传言。河北多地都是属于排名前15的重污染城市,其中包括唐山、邯郸等。河北距离首都最近,影响最大。这样的情况下,即使复产后,我相信也不会达到满负荷运转。不定期的根据天气进行减产停产是避免不了的。
         其次是钢厂开工率增加后能提升多大产能?焦化能够提产多少了?按网站数据现在钢厂开工率在66%至70%之间,焦化的开工率是70%,焦化最高可以提产至85%至87%,增加约15%的量。每吨钢铁需要400至450吨焦炭,这就需要钢铁提产大于31%。钢铁提升这么大的量,现实吗?即使现实也仅仅是一个平衡而已。绝对不会出现暴涨的现象,更不会出现3000元的价格。
          顺便说一下,我看好全年焦炭,认为明年的焦炭价格会有新的高点,但不代表我会看好3月15的复产预期。
         运输紧张是因为冬季火运保电煤的情况继续存在,同样的汽运也有不少在运输电煤。春节后,电煤的需求减弱,运输会逐步的缓解一些。目前上涨的运费同样会调整回来,运费的下跌,也会照成港口焦炭价格小幅下跌。

预测

河北这次降价50元,主要是因为山东地区在河北上次调价100元之后没有跟随。焦化厂送货量没有减少,库存量还在高位,想通过再次降价,减少到货量。其二是焦化的利润已经跌至平均80元左右,差一些的企业已经达到亏损边缘,为了不影响焦化开工率,所以才下调50元。
山东今日下调50元,将两地价格再次拉近,我觉得送往河北地区的数量不会减少,钢厂焦炭库存承压继续存在。
       在这样的情况下,我认为短期内焦炭因贸易商、因南方补库、运输紧张焦炭会处于平稳期,过节期间或节后,焦炭或会继续走弱。
最关键的一点,外盘大幅下跌、影响了国内股市,会不会影响大宗商品,这个真的分析不了,还请懂行的高人进行指点。




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