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石墨电极未来市场需求的分析报告

电炉炼钢 2018-12-05 06:02:28

2017年以来,国内外石墨电极市场出现了一轮较大的行情,电极价格扶摇直上,涨幅达到了10倍以上,近乎疯狂的行情引发了较大的投资热,那么,石墨电极目前的存量产能、未来的市场需求及增量到底会呈现一个什么样的情况,也是众多投资者关注的话题。本文从行业发展、国家政策、市场需求等角度,对石墨电极未来的市场加以简要分析,仅供参考。


石墨电极的概念及分类


石墨电极主要以煅烧焦、针状焦为原料,煤沥青作粘结剂,经煅烧、配料、混捏、压型、焙烧、浸渍、再焙烧、石墨化、机加工而制成,主要用于电弧炼钢炉、矿热电炉、电阻炉等,电炉炼钢用石墨电极约占石墨电极总用量的70%至80%,是电炉钢电极实用中最好的材料。


石墨电极的本体生产周期100天,接头生产周期5个月(两个合在一起才能使用,需要连在一起出售)。同时,由于其工序繁多,工艺复杂,往往要使用固定的原材料和固定的工艺技术,否则极易出现大量废品,且原料及制备工艺投资巨大,因此,也有着相对较高的门槛,特别是高功率和超高功率电极及其接头技术,更是各企业的核心机密。


石墨电极分普通功率、高功率和超高功率等(个别企业也有准超高等说法),高功率和超高功率电极多用于电炉炼钢,普通功率也有用于小型电炉,但更多的用于矿热炉和黄磷炉中。


我国石墨电极产能及产量情况


根据数据测算,2016年,我国石墨电极产能约为95.41万吨,总产量为50.41万吨,产能利用率仅为52.8%,2017年,我国总产能达到了122万吨,但是产量却只有55.41万吨。表明我国石墨电极过剩程度严峻。


我国石墨电极产能及产量对比表

单位:万吨

总产能

总产量

销量

出口量

内销量

期末库存

2015年

90.19

53.93

51.07

17.25

33.83

9.93

2016年

95.41

50.41

48.73

15.53

33.20

11.61

2017年

122.7

55.41

59.55

22.42

37.13

7.47

 

石墨电极暴涨的原因分析


内需,出清地条钢之后,电炉钢强势发展的有力推动


钢铁的主流生产工艺可分为两种:长流程(从铁矿石 和焦炭 到生铁再到钢材,也称为高炉-转炉流程)和短流程(从废钢到钢材,也称为电炉钢流程)。


2016年10月开始的轰轰烈烈清零地条钢的供给侧改革使得废钢价格大跌,进而引发电炉钢和高炉-转炉钢经济效益的比较出现了拐点。


长期以来,国内电炉钢发展缓慢甚至倒退的重要原因:是废钢和以及电力价格相对高企,但是电力过剩局面已经形成,中国步入废钢折旧周期,废钢资源也将逐步丰富,随后将继续推动电炉钢步入一个新的更长的成长周期。电炉钢相对于高炉-转炉钢更加节能、环保和低碳,预计其占整个钢产量的比重有望由2016年的6%提升至2030年的30%。这是产业发展的规律,将推动电炉钢步入趋势性发展大时代。


从国际比较的角度来看,目前中国电炉钢产量占比仅为6.07%,而国外平均水平达44.07%,其中美国高达63%。随着电炉钢各方面发展的条件逐步具备,中国电炉钢行业发展的空间广阔。


据百川资讯统计:2017年,中国电炉钢总产能约为1.02亿吨,其中在产产能约8600万吨,停产产能约为1560万吨,截止2017年10月底,电弧炉复产产能约为2650万吨,其中复产约占30%,2017年11-12月,还有11套设备复产,其计870万吨产能投产。2018年,中国还将有1500万吨电弧炉投产。中国市场电炉钢的飞速发展,将决定石墨电极未来市场将会在一定时间内持续走强。


外需:出口推动了石墨电极的景气度走高


石墨电极的出口从2016年8月以来,已经出现了趋势性的回升,2017年,全国石墨电极出口量达22.87万吨,同比增长34.6%,是近年来难得的显著增长。


而从国外电炉钢产量来看(用国外粗钢产量减去国外生铁产量来替代),2017年国外电炉钢产量同比增长10.77%,这充分说明国外的电炉钢开工增长显著,对石墨电极的需求构成利好。目前来看,由于国内外的钢铁业利润情况仍然良好,因此预计国外电炉钢的产量、国内石墨电极的高出口态势仍将持续。


国家政策已经发生了重大变化,鼓励电炉钢发展已经成为大趋势


国家为何要鼓励发展电炉钢


目前环境问题已经成为政府以及全社会高度关注的议题,与高炉-转炉炼钢的长流程相比,电炉钢的短流程炼钢的“三废”排放显著降低。据2016年《中国电弧炉发展现状及趋势》报告中分析,电炉钢的废气排放量降低95%,固废排放量降65%,废水排放量降33%,总排放量降61%,吨钢能耗较长流程炼钢工艺下降49%。



电炉钢与高炉-转炉炼钢优点对比表

废气排放量

固废排放量

废水排放量

总排放量

吨钢能耗

下降95%

下降65%

下降33%

下降61%

下降49%


电炉钢发展也是破解铁矿石供应安全难题的不二选择


近30年来,国外的生铁产量一直在4.4-4.8亿吨之间,而中国则自1990年的0.62吨跃升至6.91亿吨,近30年来,生铁的增量基本上全部来看于中国。但是,我国对铁矿石的依赖性也非常严重,2016年,中国的铁矿石进口量达到了90%,主要来自澳洲和巴西,占到了中国整个进口铁矿石比例中的83%。过度的依赖进口已经威胁到产业安全甚至国家安全,使得政府不得不采取措施缩减这方面的隐患。


国产铁矿石由于储量低,成本高,不可能有大幅提升,因此,解决铁矿石的补给问题,只有转而向电炉炼钢发展。


同时,电炉钢的发展,也会大幅削减我国在进口铁矿石方面的外汇消耗。据了解,我国目前的外汇消耗每年达到了600亿美元,金额巨大,而电炉钢的发展,会缓解这么大的外汇消耗。


工信部2015年3月20日发布的《钢铁产业调整政策(2015修订)》中明确要求:“鼓励推广以废钢铁为原料的短流程炼钢工艺及装备应用,到2025年,我国钢铁企业炼钢废钢比不低于30%,废钢铁加工体系基本建立”。说明:国家发展电炉钢的决心和趋势不会改变,电炉钢产业目前仅仅是起步阶段,未来的空间将更加巨大,也必将带动石墨电极产业持续走强。


未来石墨电极的供需情况预测


据不完全统计,目前我国石墨电极总产能达140万吨以上(含个别企业的瞒报产能),但是,2017年的总产量也只有60万吨左右,看上去似乎产量扩展的空间很大,但其实不然。


环保重压下,“2+26”区域内产能提高的难度极大,甚至还有望降低


2+26城市内是我国石墨电极的主产区,占全国石墨电极产能的46%,特别是河北邯郸地区,大部分石墨电极企业都属于“小散乱污”治理范围之内,这些企业大规模复产的可能性很小,相当一部分已经关停,被迫向西部地区寻求重建,但周期却相当漫长。其它幸存的企业当中,由于长年的低迷和亏损,有些也已经不再具备复产的条件,复工复产面临着巨大的环保投资、原料投资、工艺修复等问题,恢复难度极大。


石墨电极的扩张速度,远远跟不上电炉钢的扩张速度


按照国家的总体规划,我们未来废钢的利用率要达到30%以上,甚至更高,决定了我国要新增一大批电炉来达成这一目标,而石墨电极的扩张速度也需要与之相匹配。而石墨电极的建设周期和调试周期相当漫长,且受到了原料——针状焦严重短缺的限制,因此,判断未来2-3年内,石墨电极仍将处于供给侧偏紧张的局面。


观点


2017年,中国石墨电极经历了暴涨-回落-理性反弹这样一个过程,市场心理开始成熟,对于未来的判断也更加理性和科学,由于环保政策更加趋紧,相信石墨电极未来将在一个略显强势且更加理性的高位区间运行。

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