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这才是预测市场的正确姿势

股盛投资 2018-12-05 12:04:26

本文转载自网络,股盛编辑整理


投资者对于市场的预测,一般情况下可以分为两种:一类投资者整天都在预测,预测明天是涨还是跌,会涨到多少等等;而另一类投资者对预测一棍子打死,觉得未来是不确定的,不需要也不应该预测。其实投资与分析企业的过程中,预测是不可避免的,关键是要分析清楚什么时候预测,什么时候不预测,什么东西可以预测,什么东西不应该去预测,如果没弄清这些问题,会让你的投资陷入无穷无尽的困扰。


要理解预测,首先了理解预测的含义与分类。预测顾名思义是对未来进行判断与测量。预测可以分为方向性预测与延续性预测两大类,方向性预测是事物方向的判断与测量。比如现在A股整体估值在历史低值附近,市场中也还有破净股,那么我们基本上可以判断未来迟早有一天会往估值变高的方向走,这种预测就算是一种方向性预测。方向性预测很重要,它是我们成功投资的重要基础,因为方向性错了,投资的结果不太可能好。另外一类延续性预测是指在方向在没有很大变化的基础上,所作出的对投资过程中一些数据的延续情况的判断与测量。延续性预测有一个特点,就是可以数据化显示。


方向性预测需要投资者站在大局的角度去思考方向问题,不要被眼前的涨跌所蒙蔽。提高方向性预测的水平,有一点就是可以利用的,那就是常识。比如高估值的最终会变成低估值,这是一种常识,股市的走向都是周期性变化的,这也是一种常识。股票所代表的背后的企业,他们的竞争可能随着市场的变化而凸显优势,也可能由于经营不善而走向衰弱,这也是一种常识。常识通常是我们显而易见可以明白的东西。但是不少投资者仅仅见到了投资中的眼前的利益,而忽略了对常识的利用,最终使得方向性的预测上面犯了显而易见的错误而不知道。


当然投资过程中的方向性预测也不是那么容易,甚至有时候是很难的。比如常常有些投资者问这个股票好不好,应该不应该买,买了会不会赚钱等。这些问题很难回答,甚至于明天股票是涨还是跌,更是像猜大小。在他们心目中的预测,就是一种涨跌,一种短期股市走势的具体变化。我觉得这是对市场预测的一种错误理解。明天甚至未来一个月或者未来一年的股市变化,这个不是投资的方向性问题,而是正常的市场波动问题,波动问题是由无数市场参与者的共同作用造成的,这根本无法预测。


投资中的方向问题也有两种:市场的方向问题和企业的方向问题。其中市场的方向问题包括:一个是关于高估与低估的方向问题,另一个是关于周期的判断问题;而企业的方向问题是关于企业所在行业未来的发展趋势问题。市场的方向问题很多时候具体怎么样我们是不知道的,但我们是可以大致对身在何处进行判断。比如是处于周期的底部还是周期的顶部区域,这方面的判断,对于有一定市场修为的投资者来说,应该不难。


企业所在行业未来发展趋势的这个方向的判断,实际上是比较难的。普通投资者只能通过不断丰富自己的知识结构,来分析企业或行业的发展趋势资。


这里介绍一种缺点分析法:什么是缺点分析法呢?就是投资者在分析企业或行业未来发展方向的时候,首先从缺点的角度去分析,其不好在哪里,然后在这个基础上再分析可能好的地方在哪里,这种分析方法就是缺点分析法。缺点分析法背后站着的不一定是理性主义,而更多的是悲观主义。这种缺点分析法有点类似巴菲特所强调的“安全边际”,一个缺点明显的企业是不值得我们投资的,这样就可以避免比较严重的方向性错误,从某种角度上保证了我们资金的安全。


投资者在做方向性预测的时候,千万要注意的是,不要去试图预测具体点位或者股价,谁也不知道具体的市场点位会或股价是什么样子,它们甚至会出现剧烈的波动。所以在方向性预测的与操作结合的时候,就需要仓位上的控制和试错的思维,在试错的过程中,再不断反思总结自己的判断,这一点也非常重要。


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